Dünya’da ve Türkiye’de İslami Endeksler: Katılım 30 Endeksi İle Bist 100 Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisinin Ampirik Analizi

Abstract

ÖZET

Bu çalışmanın amacı sermaye piyasalarında faaliyet gören Katılım endeksi ile BİST 100 endeksinin kısa ve uzun vadeli ilişkilerini incelemektir. Sermaye piyasalarının genel durumu hakkında bilgi veren BİST 100 endeksi ile Türkiye’de İslami prensiplere uygun bir şekilde faaliyet gören Katılım 30 Endekslerinin logaritmik değerleri arasındaki ilişkileri 2011-2020 yılları arasında ki iş günlerini kapsayacak şekilde haftalık veriler ele alınarak analiz edilmiştir. Bu çalışma üç ana bölümden oluşturulmuştur. Çalışmanın ilk bölümünde İslami bankacılığın gelişimi, dünyada faizsiz bankacılık fikrinin doğuşu ve Türkiye'de katılım bankacılığı konuları ele alınmıştır. İkinci bölümde, hisse senedi piyasaları ve hisse senedi endekslerine değinilmiştir. Son bölümde ise Türkiye'de ve Dünya'da yer alan hisse senedi endeksleri incelenmiştir. Türkiye’deki ve Dünyadaki önemli endeksler ayrıntılı şekilde açıklanmıştır. Çalışmanın analizinde eş bütünleşme testi nedensellik testi ve birim kök testi uygulanmış olup hata düzeltme modeli aracılığıyla sonuçlar bulunmuştur ve bu sonuçlara göre veriler yorumlanmaya çalışılmıştır.

ABSTRACT

The aim of this study is to examine the short and long-term relationships of the Participation index operating in the capital markets and the BIST 100 index. The relationship between the BIST 100 index, which gives information about the general situation of the capital markets, and the logarithmic values of the Participation 30 Indices, which operate in accordance with Islamic principles in Turkey, were analyzed by considering weekly data covering the working days between 2011 and 2020. This study consists of three main parts. In the first part of the study, the development of Islamic banking, the emergence of the idea of interest-free banking in the world and participation banking in Turkey are discussed. In the second part, stock markets and stock indices are mentioned. In the last part, stock indices in Turkey and in the world are examined. Important indices in Turkey and in the world are explained in detail. In the analysis of the study, cointegration test causality test and unit root test were applied and results were found through error correction model and data were tried to be interpreted according to these results.