Yazar "Belen, Muhammet" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 4 / 4
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Finansal gelişme ve yoksulluğun azalmasi arasindaki ilişki: ampirik bir inceleme
    (2016) Belen, Muhammet; Karamelıklı, Hüseyin
    Bu çalışma, 1987Q1-2015Q2 dönemine ait çeyreklik verileri kullanarak Türkiye'de finansal gelişme, yoksulluk azalışı ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Çalışmada finansal gelişmenin ölçüsü olarak özel sektöre tahsis edilen kredilerin nominal gayrı safi yurtiçi hasılaya (GSYH) oranı kullanılmıştır. Yoksulluk azalışı ve ekonomik büyümeyi temsilen ise sırasıyla kişi başına özel tüketim harcamaları ve kişi başına reel gelir kullanılmıştır. Çalışmanın sonuçları, finansal gelişmenin kısa dönemde yoksulluk azalışı ve ekonomik büyümenin Granger nedeni olduğunu göstermektedir. Buna göre finansal gelişme, yoksulluk azalışını ve ekonomik büyümeyi tek yönlü olarak etkilemektedir. Ayrıca yoksulluk azalışı ile büyüme arasında iki yönlü nedensellik olduğu bulunmuştur. Çalışmanın ana bulguları, finansal gelişmenin yoksulluk azalışına doğrudan ve dolaylı olarak katkı yaptığını öne süren teoriyi desteklemektedir. Çalışmadan elde edilen bir diğer bulgu ise uzun dönemde finansal gelişme ile yoksulluğun azalması arasında eşbütünleşme olmadığıdır.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Investigating The Relationship Between Stock Returns and Foreign Exchange Rate In Turkey: ARDL Approach
    (Istanbul Univ, 2016) Belen, Muhammet; Karamelikli, Huseyin
    This study investigates the relationship between the exchange rates and stock returns in Turkey. By employing the ARDL cointegration approach in the study, it is found that cointegration has existed between BIST-100 Index and the exchange rate of US dollar in Turkey. Empirical results suggest that exchange rate influences stock prices with a negative correlation as expected. The results also show that money supply influences stock prices with a positive correlation in accordance with expectations too. For Turkey these results support goods market theory (or traditional approach), one of two main theories explain the relationship between stock prices and exchange rates in literature.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Küresel emtia fiyatları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişkinin incelenmesi: kardemir ve izdemir üzerine bir uygulama
    (2014) Yıldırım, Murat; Belen, Muhammet; Kütük, Yasin
    Küresel emtia fiyatlarıyla hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki literatürde çok sayıda çalışma tarafından ele alınmıştır. Bu çalışmanın amacı, küresel emtia fiyatlarında yaşanan volatilitenin şirketlerin hisse senedi getirileri üzerindeki etkilerini test etmektir. Bu amaçla çalışmada1999:01-2012:06 zaman aralığında uluslararası demir çelik fiyat değişimleri ile BISTde işlem gören ana metal sanayi şirketlerinin hisse senedi fiyatlarının eşbütünleşim, hata düzeltme modellerive nedensellik testleri ile analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmada inşaat demiri ve filmaşin fiyatlarıile Kardemir(D) ve İzdemir(B) hisse senetlerine ait getiri endeksleri kullanılmıştır. Çalışmanınsonucunda demir çelik fiyatlarıyla hisse senedi getirileri arasında uzun dönem eşbütünleşim ilişkisinin olduğu fakat aralarında bir nedensellik ilişkisi olmadığı tespit edilmiştir.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Türkiye'de hisse senedi piyasasının enflasyon açıklamalarındaki sürprizlere tepkisi
    (2016) Belen, Muhammet; Gümrah, Ümit
    Modern finans teorisi yatırım riskinin kaynağı olarak makroekonomik faktörler üzerinde yoğunlaşmıştır. Açıklanan makroekonomik değişken sistematik risk faktörlerinden biri ise bu değişkenle ilgili gelecek sürprizlerin (yenilik veya haber) hisse senedi getirilerini etkilemesi beklenir. Enflasyon sistematik risk kaynağı olarak önemli makroekonomik değişkenlerden biridir. Bu çalışmanın amacı enflasyon açıklamalarındaki sürprizlerin (beklenti ve gerçekleşen arasındaki fark) hisse senedi piyasasında fiyatlanıp fiyatlanmadığının belirlenmesidir. Bu amaçla çalışmada Ocak 2006-Şubat 2016 arası aylık TÜFE beklenti ve gerçekleşmeleri ile Borsa İstanbul 100 Endeksi (BIST 100) verileri kullanılmıştır. Olay çalışması yöntemi kullanılarak yapılan analizde anormal getirilerin mevcut olduğu fakat sistematik bir şekilde seyretmediği ve özellikle olay gününde belirgin bir anlamlılığın olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Çalışmada ayrıca beklenen, gerçekleşen ve beklenmeyen enflasyonun anormal getirilerdeki değişimi açıklayamadığı bulunmuştur.